第367章 AI？是AI嗎？（第一更4500，第二更馬上，正在檢查）
經常小賺、少量小虧、偶爾大賺、絕不大虧。
這是做任何投資的十六字真言，也是普通人實現階層躍遷的不二途徑。
事實上，強如索羅斯和巴菲特，也不可能永遠不虧錢。
但他們的投資策略保證了，他們虧的永遠都是小錢，絕對不會大虧。
說起來容易做起來難。
理論誰都知道，嘴上喊着克服貪慾價值投資，但遇到所謂的牛市還是會貸款炒股。
就算真的克服貪慾價值投資了，找了個看上去低風險低迴報的，誰知道這回報是挺低，但風險卻特麼高到離譜直奔本金。
哪怕這一切全都躲過去了，正常買個基金，誒？怎麼來了一羣黑天鵝？
本想跑贏通脹，沒想到通脹沒跑贏，卻跑贏了公海賭船。
3062年的上半年，黑天鵝事件頻出，從年初的全球股市暴跌和油價暴跌導致的邁國股市整體波動性增加，到即將舉行的盎國脫尤公投以及邁聯儲說加息不加息的曖昧表現，全都構成了巨大的不確定性。
原本AI的誕生，讓和AI沾邊的科技股迎來了暴漲，整個市場在AI概念的引領下，有了蓬勃向上的趨勢。
但也就在這個時候，黑天鵝來了。
不，來的不是黑天鵝，是特麼大黑熊。
惡魔島事件爆發了。
惡魔島事件除了造成邁國正壇地震外，更導致邁股、邁債恐慌性的拋售和出逃，紐交所和納斯達克在第二天就不得不借口因不可抗力問題導致暫停交易，這一停就是足足一週時間。
一週後復市，道瓊斯指數當天就從17882點暴跌至16000點，納斯達克更是從五千五百點的高位暴跌至四千九百點上下！
創下有史以來單日最大跌幅！
比飛機撞大樓時跌幅還大！
再過後一週，邁股依舊是暴跌不止，縱然邁聯儲在六月初復市當日就爲市場重新注入了流動性，卻仍舊沒有止住跌勢。
這還是邁股有史以來第一次因爲非突發的經濟危機原因導致出現如此程度的暴跌。
去年底邁聯儲宣佈進入加息週期，但現在邁聯儲已經開始重新考慮，是否還要繼續加息。
歐巴馬直接表示，邁聯儲應當停止加息週期，重新下調聯邦基金利率至少50個基點，緩解市場恐慌情緒。
不少大周人都開始說國運來了擋都擋不住，原本因爲邁國進入加息週期準備從大周抽離的資本，又紛紛開始了觀望。
有消息傳出，裘德老太太耶倫可能會被迫辭職，由57歲的愛爾蘭裔邁國銀行董事長兼首席執行官布萊恩莫伊尼漢接任邁聯儲總裁。
由於憲政危機和大選造成的矛盾，歐巴馬已經宣佈全國進入僅涉及正府部門的緊急狀態，賦予聯邦對部分州權限的臨時接管權。
又組織現存國會議員和參議員成立了三個臨時委員會以及一個國會臨時代理委員會，以快速降低憲政危機而導致的國家崩塌風險。
同時，宣佈延遲大選日期至1月15日，敦促兩派重新推選新的候選人。
之所以延遲到1月15日，是因爲先法規定大統領交接日是1月20日之前。
當然，邁國諸多此前依附於兩派的很多其他派別此時也開始蠢蠢欲動，準備站出來扛大旗。
綠派、自由派、前進派、勞工派、復興派……以及一些獨立候選人也開始表態，說要參加此次大選。
千載難逢的好機會啊！
此前那麼多年都被驢象兩派緊緊壓住，這一次看起來兩派都搖搖欲墜，王侯將相寧有種乎？
他們千載難逢，金融市場可就倒了黴了。
可想而知，這半個月，邁國金融市場已經幾近崩潰，短時間的影響甚至已經超過了八年前的次貸危機！
但和八年前次貸危機不同的是，這一次並非是邁國整個金融行業和經濟上的系統性問題，而是黑天鵝事件引發，也有不少國際遊資認爲是抄底的好機會，趁機入市吸納的。
再加上爲了儘快平息事端，WASP們與裘德財團之間達成了一些隱秘協議，在諸多金融措施和政策的推動下，這幾天市場開始有了企穩的跡象。
這期間，大多數對衝基金都陷入了鉅虧，甚至連許多具有反向ETF對衝手段的指數基金，都出現了大額虧損。
這種情況下，想要賺到錢，要麼有掛，要麼有內幕消息。
肆零肆既有掛也有內幕消息。
在惡魔島事件爆發前肆零肆就已經撤出了一號基金的全部資金開始清算，成爲市場上少數沒有虧損的私募之一。
否則一家剛剛成立半年多的小公司，也不可能吸引一百多機構投資者和貝萊德高層的關注。
倒是沒人懷疑這家小公司和ASF有什麼關係，畢竟基金產品在售賣前就已經設定了清算時間。
可是，就算他們運氣好，躲過了ASF引發的憲政危機，就敢說自己的一號基金風險與指數基金相差彷彿！？
他們可是短期套利的產品！
見過偶爾成功的小公司飄的，沒見過小公司這麼飄的。
而且還是做短期套利這種極爲落後的交易模式。
隨着駱子明的屏幕共享，只見會場中四塊大屏幕上同時出現了已經清算的肆零肆一號基金密密麻麻的歷史持倉變化明細。
使用了“平平無奇”的心理學隱身後，大模大樣的站在會議室末尾的方豫看的直搖頭。
多好的裝逼打臉機會啊，讓這三個傻貨就這麼放過了。
這時候就應該一波三折，再勾引幾個心懷叵測的質疑者上來開嘲諷，然後再裝逼打臉纔是正途啊。
這麼着急就往外扔底牌，太沉不住氣了。
真是孺子不可教也。
在這種閉門會議中，展示已經清算的基金歷史持倉數據，很多私募都會這麼做，有時候甚至是後續基金宣傳材料的一部分。
剛剛進來的羅伯特卡皮託表面上看着三人組，實際注意力一直在江南蓁身上，只是不經意的掃了一眼最近的一片大屏幕後，不由得一下子就瞪大了雙眼。
這是…… 隨後幾秒鐘，場內發出此起彼伏的驚呼聲。
從這張變化明細上很清晰的就能夠看出，綠色的操作基本上佔到了整體變化的百分之八十，最重要的是，每一次持倉變化，全都異常精準的踏中了市場變化。
就算這個肆零肆運氣好，他們的一號基金在惡魔島事件前完成了大部分的操作和清算，可前面那些黑天鵝事件他們是怎麼躲過去的？
他們可是用的短期套利策略，這種策略下的高槓杆，根本不適用於上半年的金融市場。
“這就是我們一號基金的歷史持倉變化。大家應當能看到，我們運氣不錯，在這次憲政危機到來之前，就已經完成了一號基金的清算，沒有受到此次危機的影響。”
駱子明的心思有幾分活泛，現場含裘量如此高的情況下，沒有直接說“惡魔島”這兩個詞，而是用憲政危機來取代。
“即使把這一次的不可預知的憲政危機的影響刨除掉，你們也能看到，我們的1號基金基本沒有受到上半年其他黑天鵝事件的太大影響。”
“其中虧損最多的一次，是四月份邁聯儲因AI股價暴漲而宣佈的加息延遲所導致的，也僅僅只有1.3%的虧損。”
“這主要是因爲……”
詹姆斯惠特克皺眉瞪眼，友邦人士莫名驚詫：“你們沒有加槓桿！！！？？？”
此時，在場所有人早已全都反應了過來。
沒加槓桿！！！
難怪他們說使用了短期套利策略的一號基金安全性可比指數基金呢！
不，這可能比槓桿型指數基金的安全性都高！
槓桿，是風險的放大器，也是現在這個世界上金融風險最根本的來源。
而同時，槓桿也是財富的來源！
在短期套利市場上，各個機構的槓桿率基本都在3-10倍之間。
假如說一單生意，利潤是百分之百，本金只有一塊，那你也只能賺到一塊。
但加了槓桿就不同了，原本一單隻能賺一塊的，三倍槓桿下，就能賺三塊，五倍槓桿下，就能賺到五塊，十倍槓桿下，就能用一塊錢賺到十塊！
利潤被放大了十倍！
在次貸危機之前，有些對衝基金在MBS上的槓桿率甚至高達過250倍！
即使在現在，雖然這麼高的槓桿率在股票交易中已經不多見了，高頻交易商的槓桿率也很少超過20倍，但在外匯市場上，偶爾還是會見到高達200倍以上的超高槓杆。
不管怎麼說，在短期套利這種落後模式的私募中，不使用槓桿，雖然比較少見，但也不是沒有。
但他們可是實現了一百個交易日482%的回報率！
沒用槓桿的話，是怎麼做到的！？
這是完全出乎於包括羅伯特卡皮託在內，所有機構投資人意料的一個情況。
他們在一開始，都是默認這家公司應該就是用了10倍左右的槓桿，撞對了幾次交易，這纔在100個交易日內，獲得瞭如此高的回報率。
此前拉里芬克也曾對羅伯特卡皮託猜測，這家基金公司應該是採用了高槓杆模式下類似量化交易的自動交易套利新算法，纔有可能達到這樣的回報率。
但現在，所有的交易記錄都證明，他們只使用自有資金，就達成了這個近乎奇蹟的結果！
這已經是真正的奇蹟！
不，應該說，這是神蹟！
就連羅伯特卡皮託，都暫時忘掉了對江南蓁的關注，目光炯炯的盯着屏幕，髮際線退到枕骨的禿頭在燈光下鋥明瓦亮。
他們是怎麼做到的？
難道這就是他們口中那個沃金系統的作用！？
駱子明有些不好意思道：“我們只是一家剛剛成立的小公司，資信不夠，很難獲得大機構的高倍槓桿，而且大機構的披露要求我們也很難滿足。但我們也不是沒用槓桿，在5月3至10號這一週，我們使用了盈透證券的三倍槓桿。”
“可是，你們看，這一週我們的收益率反而直線下降，跌到了市場平均線範疇。我們分析，應該是槓桿率影響了沃金系統的風險判斷機制，從而造成其自行選擇了更加謹慎的選股策略，導致回報率斷崖式下跌……”
駱子明剛剛說到這裡，就聽到站在第一排旁邊的一個身材高大的禿頂老頭聲音充滿磁性的問道：“AI？是AI嗎？你是說你們的這個沃金系統是AI在選股策略上的應用！？”
羅伯特卡皮託雙眼精光爆射，緊緊地盯着駱子明。
金融業應用AI進行自動化交易並不是什麼新鮮事情，早在三十多年前，程序化交易就已經在華爾街興起，主要用於大宗交易和套利。
到了二十多年前，詹姆斯西蒙斯創建了文藝復興科技公司，旗下的大獎章基金是世界上第一個量化基金，使用複雜的數學模型和統計方法進行自動化的套利和對衝交易。
詹姆斯西蒙斯也因爲在量化領域的突破，成爲了這個世界上最富有的人之一，平均年收入超過十億邁元，個人資產高達兩百億邁元。
多說一句，詹姆斯西蒙斯是個數學家，也是邁國科學院院士，此前的合作伙伴就是後來回國的數學大師陳省申。
詹姆斯西蒙斯開啓量化時代以後，有無數原本和金融關係不大的數學家進入到這個領域，在這個領域中攻城略地，幾乎把金融變成了應用數學的一部分。
直到閃電交易和高頻交易誕生後，華爾街，也成爲了除了科技公司外，IT投入最大的行業，幾乎每一家華爾街巨頭，都有數臺超級計算機和這個世界上最頂尖的服務器，就是爲了領先競爭對手0.0001秒，搶走對方的業務。
這種情況下，幾乎每一個華爾街公司，都在無時無刻的預測準確率更高、效率更快的模型算法。
就像貝萊德，目前員工比例最高的，實際就是IT和數學方面的人才。
Linux、Java、php、python、大數據、區塊鏈……在這裡，幾乎你能見到其他IT公司所有的需求。
甚至包括美工。
而在前幾個月橘子大模型誕生後，包括貝萊德在內的華爾街巨鱷們也第一時間對其進行了研究，希望用神經網絡組成的AI大模型，提升自動交易的準確率。
他們當然也看過方豫那篇強因子模型在深度學習下應用表現的論文，雖然也做了一個強因子模型的訓練，效果並不是非常好，雖然準確率確實提升了，但風險也更大了，而大模型的不可控性和黑箱特性，又進一步放大了這種風險。
金融市場的複雜多變，無時無刻不受到外界變化的影響，不管大模型學習了多少數據，卻仍舊很難準確預測未來的市場走勢，更不用說個股和板塊走勢了。
儘管如此，AI展現出的學習能力和潛力，卻仍舊讓貝萊德警惕不已。
僅僅只是開源的橘子大模型1.99，經過技能訓練後，至少可以減少普通分析師百分之七十以上的工作量。
按照貝萊德進行的專業行業分析，未來出現一個將風險調整後收益（相當於準確率）提升至65%以上，並且可控風險的大模型，可能只是一個時間問題。
而現在，聽這個大周書呆子話裡的意思，他們這個沃金系統，使用的已經是AI驅動的自動交易？
橘子大模型是四月份纔開始內測的，他們是怎麼拿到AI的？
還是說這只是某種更加高級的算法？
轉瞬間，羅伯特卡皮託腦中就閃過數個念頭。
(本章完)