掖縣毛相國，年少之時，家境寒微。父親替人放牛。縣城張某，世家大族，於東山南面起一座新墳。家人經過墳地，忽聽得墓中傳來叱吒之聲：“此處乃貴人之宅，爾等速速離去，勿要霸佔風水寶地。”張老爺聽說此事，半信半疑，並未搬遷。繼而頻頻做夢，夢中有人示警，說道：“你家墓地，本爲毛相國所有，何以鴆佔鵲巢？”自此後張府諸事不順，朋友勸他遷墳，張某點頭聽從，無奈下將墳墓轉移別處。
一日，相國之父去東山放牧，路過南面墳地，天降大雨，藏身於墓穴之中。大雨傾盆，水淹墓穴，老父親不幸溺斃。相國年紀尚幼，母親前往張府，求道：“請老爺賜予一席之地，替亡夫入土爲安。”張某得知死者姓毛，大爲驚異，當下前往東山查看，只見毛老漢葬身之地，說巧不巧，正是先前停放棺材之所，愈發駭然。想起夢中情景，嘆道：“冥冥中自有天意，此處地皮註定爲毛家所有，如今物歸原主。”毛妻大喜，擇好吉日，將相公下葬，與兒子前去張府謝恩。
張某一見毛相國，大喜，留他常住家中，教其讀書，視若己出。又跟毛妻說：“我打算將大女兒嫁給令公子爲妻，不知意下如何？”毛妻愕然不知所措，翻來覆去只是一句話“高攀不起。”張妻道：“話已出口，怎能更改？還是答應了吧。”毛妻無法，只得許可。
大女兒嫌貧愛富，打心眼裡看不起毛家，聞言不悅，言行舉止，頗爲怨恨。若有人提起婚事，則掩耳不聽。每每跟人說：“我死也不嫁放牛娃。”到了成親那天，新郎前來迎接，彩轎停靠門前，大女兒以袖遮面，對牆哭泣，催她化妝，死活不幹，家人百般勸說，仍是不爲所動。
俄爾新郎起身欲行，鼓樂大作，大女兒依舊蓬頭散發，哭個不停。張某請女婿稍等，入室勸女，新娘子只顧掉淚，不管父親如何解釋，始終置若罔聞。張某怒而逼迫，新娘子失聲痛哭，油鹽不進。張某無奈，家人上前傳話“新郎官要走了。”張某急忙出屋，挽留道:“新娘子正在化妝，再等片刻。”言畢，匆匆入屋，如此數進數出，往來穿梭。
延誤多時，大女兒終究不肯回心轉意，張某無計可施，煩悶欲死。二女兒見狀不滿，苦苦相勸，新娘子惱了，怒道：“小妮子，你也來聒聒不休？站着說話不腰疼，有本事自己嫁給放牛娃。”二女兒道:“父親未曾將我許配毛公子，如果父親許婚，我即刻上轎，何必要姐姐勸說？”
張某見她言語爽快，私下裡與妻子商量：不如將計就計，以小換大，就讓二女兒出嫁。
妻子問二女兒：“你姐姐忤逆不孝，不遵父母之命。眼下讓你代她嫁人，願意嗎？”二女兒慨然道:“父母叫孩兒出嫁，即使嫁給乞丐，亦不敢推辭。何況毛公子一表人才，難道會一輩子貧窮？”父母聞言，大喜，當即替她化妝，送入彩轎，二女兒登車，倉促而去。
進門後，夫婦倆感情甜蜜，然而新娘子素來抱病，頭髮較之常人稀少，毛相國歡喜之餘，未免感嘆美中不足。時間一久，姐妹對換之傳聞，漸漸傳入耳中，毛相國愈加佩服妻子賢德，視如知己。
婚後不久，毛相國考中秀才，入省城參加鄉試。途經王舍人店，店主人前一晚做夢，夢見神人託告：“先生日後有難，明日毛解元前來，會助你脫難。”因此緣故，店主人早起等候，於路邊蹲守，專門觀察過往旅客。等見到毛相國，喜出望外，整治酒席，好生款待，也不收錢，只是將夢境轉告，請他幫忙。
毛相國頗爲自負，自信金榜題名，易如反掌，當即允諾，自我尋思：“來日高中，地位必定顯赫，然妻子頭髮稀少，恐遭人笑話，富貴之後，不如休妻再娶。”
科舉之後，榜單揭曉，毛相國竟然名落孫山，懊惱喪氣，無顏面對店主，不敢回旅舍居住，改道回家。三年後，再次赴考，店主人依然路邊迎候，毛相國道：“先生昔日言語，未嘗應驗，實在不好意思再叨擾您。”主人道：“不然，秀才只因有換.妻之念，存心不良，所以功名被陰司革除，並非夢境不靈。”毛相國愕然道：“你怎麼知道的？”主人道：“上次公子不辭而別，我又做了一個夢，故此知情。”毛相國聞言，懊悔不迭，呆若木偶。主人道：“秀才宜自愛，考取解元，指日之間。”
未幾，毛相國參加科考，果然摘奪頭魁，妻子頭髮亦變稠密，黑髮如瀑，更增嬌媚。大女兒嫁給同鄉富豪，意氣風發，趾高氣揚。丈夫懶惰，性情放.蕩，很快敗盡財產，家貧無米下鍋。聽說妹妹發達，大女兒愈發慚愧。有時與妹妹相遇，則避路而行。不久後，丈夫死去，家道沒落，又聽說毛相國考取進士，大女兒一氣之下，出家爲尼。
爾後，毛書生官至宰相，榮歸故里，大女兒派遣弟子前去拜訪，索要賞賜。入府後，夫人贈以綾羅綢緞若干，內藏金銀，弟子懵懂不知，收下布匹，回寺稟告師尊，大女兒大失所望，怒道：“給我金錢，尚能買米買柴；此等物事，要之何用！替我原封送還。”
弟子無奈，再次登門，毛相國夫妻疑惑不解，打開綢緞，金銀分毫不失，毛相國啞然失笑，說道:“尊師連百兩黃金尚且承受不起，哪有福分追隨老夫。”拿出五十兩黃金，賜予弟子，說道：“帶回去給尊師作盤纏，若給多了，恐她福薄，難以消受。”
弟子歸去，據實彙報，大女兒默然嘆息，想起生平所作所爲，顛倒黑白，避惡就美，如今落得如此下場，豈非自作自受？
後來店主人犯事被擒，身陷牢獄，毛相國極力爲之辯解求情，最終免罪釋放。