濟公，俗名李修緣，出生於，紹興十八年卒於嘉定二年，浙江台州人，出生於天台山永寧村。 他的祖上李遵勖是宋太宗駙馬、鎮國軍節度使。李家世代信佛，他的父親李茂春和母親王氏住在天台北門外永寧村。李茂春年近四旬，膝下無嗣，虔誠拜佛，終得此子。濟公出生後，國清寺住持爲他取俗名修緣，從此與佛門結下深緣 。 他雖是臨海都尉李文和的遠孫，卻沒有染上紈絝子弟的劣習。少年時就讀於村北赤城山瑞霞洞，受到釋道二教的薰染。父母雙亡以後，他先是進國清寺拜法空一本爲師，在當過國清寺住持的高僧瞎堂慧遠的門下，受具足戒，取名道濟，嗣其法衣，接着又參訪祗園寺道清、觀音寺道淨，最後投奔杭州靈隱寺。
少年濟公成長在赭溪畔，讀書於赤城山。由於受天台山“佛宗道源”和李府世代積善信佛家族文化的薰陶，潛移默化，萌生了方外之念。弱冠之年，皈依佛門，法號道濟，先入國清寺，後至臨安投奔靈隱寺瞎堂慧遠，這位“佛海禪師”爲濟公授具足戒。 濟公出家後，一反常態。言行叵測，難耐坐禪，不喜唸經，嗜好酒肉，衣衫襤褸，浮沉市井，常行救死扶弱之事；狀類瘋狂，人們稱他爲“濟顛僧”。在一般僧俗眼裡，道濟的言行出格，被認爲不是正常的人。所以有的僧人向方丈告狀，說道濟違犯禪門戒規，應責打併逐出山門。誰知，方丈慧遠一邊口宣：“法律之設原爲常人，豈可一概而施！”並在首座呈上的單紙上批了：“佛門廣大，豈不容一癲僧！”此後無人再敢詬逐。
瞎堂圓寂後，南宋嘉泰元年，濟公到淨慈寺，拜該寺第二十代住持德輝禪師爲師，升座爲書記，僧俗四衆稱之爲“濟書記”。 淨慈寺裡香火很旺。這一年的六月二十三日，天空驕陽似火，是個大熱天。來這裡進香的人羣中，有一個穿紅衣的姑娘，特別顯眼，照得人們眼前一片紅。姑娘正要進門，忽然從門內閃出一個瘋和尚來。只見他頭戴一頂破僧帽，身穿一件補釘摞補釘的破僧袍，腳上趿着破草鞋，手裡拎着一把破蒲扇，搖搖擺擺，恰好攔住了姑娘的去路。 姑娘見是一個瘋和尚，急了，衝着和尚嚷起來：“真是好沒道理！我要進廟燒香，你個癩和尚爲何三番五次攔住我，不讓我進廟？”“今兒個誰進廟都行，就是你進不得！”香客們都七嘴八舌地議論開了：“這和尚真的瘋了！攔着人家大姑娘，成何體統？”
大家正在指責瘋和尚，這時有人跑到廟裡報告了本寺的住持。住持一聽，便三步並作兩步跑了出來。一看是濟癲在那裡與衆人爭論。這個住持平時就看不慣濟癲。於是上前大喝一聲：“濟癲！你不在廚房燒火做飯，跑到這裡來幹什麼？還不快請姑娘進來！”濟公看見住持出來了，忙上前深施一禮，笑着問道：“住持，請你鄭重考慮：你是想有寺，還是想沒寺？”老住持越聽越氣，不由分說，把濟公推到一邊，躬身請紅衣姑娘進了廟。姑娘一邁進山門，就飛也似地向大雄寶殿的方向跑去，她一紮進人羣中，便沒了影兒。
這時，已是正晌午時。突然颳起一陣大風。風颳幡動，掛在大殿裡的幡，輕輕一擺，恰好覆到正在燃燒的蠟燭上，一下子着起火來。火勢順着幡布，直竄上大梁，大殿裡頓時濃煙滾滾，烈焰騰騰，好一場大火。全寺和尚提桶端盆，潑水救火，怎奈火勢太猛，怎麼搶救也來不及了，不一會兒，大殿便燒光了，只剩下了一個空架。衆僧垂頭喪氣坐在那裡。濟公卻搖着扇子邊唱邊踱了過來，住持見濟公的樣子，便大聲呵斥道：“你還有點良心沒有？大殿燒成這樣了，你還有心唱歌？” “住持，這可怨不得我。我攔的那個姑娘正是火神，她想在正午時分，火燒本寺。我左攔右攔，就是想拖她誤過午時，午時一過，她就放不得火，但是住持你偏偏要放她進來！”
爲了重建寺院，急需向各方募化籌資。長老深知濟公文思敏捷，便請他起草一道募資的榜文。濟公道：“長老有命，豈敢推辭。只是酒不醉，文思不佳，求長老賞酒一壺，以助文筆。”長老即叫人買酒，濟公喝得快活，興致一上來，提筆一揮而就，榜文中有這樣的妙句：“下求衆姓，蓋思感動人心；上叩九天，直欲叫通天耳。”
這道榜文張帖出去以後，轟動了全杭州城，傳抄傳閱，連南宋皇帝也讀到了。皇上又見文中有“上叩九天”，“叫通天耳”等妙語，便派人押送三萬貫錢布施給淨慈寺重建成寺院。 妙嵩長老謝過皇恩，又找濟公商量如何去四川措辦建寺急用的大木材料。於是，濟公足足睡了三天，等到醒來時，突然大叫大喊：“木頭到了！木頭到了！”長老聽見，問：“木頭在哪裡？”'濟公說：“木頭已從錢塘江上運到寺裡的醒心井，叫人到井品口搭起木架，裝上轆轤，一根一根拉上來就是了。”一會兒，果然井中有一根大木頭露出水面。衆僧人用轆轤將木頭拉了上來，拉了一根，井中又冒出一根，一直拉到第七十根，在旁邊估算木料的木匠師傅隨口說了聲：“夠了！”話音剛落，井裡還有一根木頭再也不上來了。從此後，醒心井被稱爲“神運井”，又叫“運木古井”，井上還建起亭子，那最後一根木頭就留在井底，讓人點了蠟燭系在長繩上縋入井中觀照，
淨慈寺重建後，雖有僧人住持，但都爲時不長。於是，濟公又撰文《致少林長老書》，稱淨慈寺“欲再成莊嚴聖地，須仰仗本色高人”，“敬致一函，求作禪林之主”。不久，少林妙崧至杭出任該寺第二十九代住持。人稱“住持得人，名藍有光”，皆出濟公之功德。
道濟訓曰：
酒肉穿腸過，佛祖心中留；
世人若學我，如同進魔道。
從前生來葛藤，撈月叫得水冷。
而今抱個機關，飛入蓬萊山門。
一生都是修來的——求什麼，他家富貴前生定——妒什麼；
今日不知明日事——愁什麼，前世不修今受苦——怨什麼；
不禮爹孃禮世尊——敬什麼，賭博之人無下梢——耍什麼；
兄弟姐妹皆同氣——爭什麼，治家勤儉勝求人——奢什麼；
兒孫自有兒孫福——憂什麼，冤冤相報幾時休——結什麼；
豈可人無得運時——急什麼，世事如同棋一局——算什麼；
人世難逢開口笑——苦什麼，聰明反被聰明誤——巧什麼；
補破遮寒暖即休——擺什麼，虛言折盡平生福——謊什麼；
食過三寸成何物——饞什麼，是非到底見分明——辯什麼；
死後一文帶不去——慳什麼，誰能保得常無事——誚什麼；
前人田地後人收——佔什麼，穴在人心不在山——謀什麼；
得便宜處失便宜——貪什麼，欺人是禍饒人福——卜什麼；
舉頭三尺有神明——欺什麼，壽自護生愛物增——殺什麼；
榮華富貴眼前花——傲什麼，一旦無常萬事休——忙什麼。
道濟於宋嘉定二年五月十六日圓寂，得年六十，臨終前曾作一偈雲：
六十年來狼籍，東壁打到西壁。
如今收拾歸來，依舊水連天碧。